Thomas Daniels
El Bitcoin va recuperar terreny per sobre de la marca dels 115,000 dòlars divendres, impulsat per la força dels mercats de derivats malgrat la baixa demanda spot i les baixes entrades d'ETF. La criptomoneda de referència va pujar aproximadament un 1.5% durant les últimes 24 hores, cosa que reflecteix el creixent optimisme que l'impuls del mercat s'està consolidant.
Un canvi cap a una estructura de mercat liderada per derivats
Amb la disminució dels fluxos spot, l'atenció institucional i minorista s'ha centrat cada cop més cap al segment dels derivats. Segons dades recents del mercat, l'interès obert en opcions de Bitcoin va augmentar fins a un nou màxim històric de 54.6 milions de dòlars, un 26% més que a principis de setembre. L'augment indica una confiança renovada entre els inversors en la trajectòria a curt termini de l'actiu.
La composició de les opcions també revela una clara inclinació cap a les opcions de compra en lloc de les opcions de venda, un indicador que, si bé els operadors continuen sent optimistes, també són conscients dels riscos a la baixa. Al mateix temps, els mercats de futurs reflecteixen un posicionament més equilibrat que l'observat en anteriors pujades especulatives, cosa que suggereix una estructura de mercat més sana.
Les mètriques de biaix del delta de volum, que rastregen la disparitat entre l'activitat de compra i venda, s'han recuperat després del repunt de Bitcoin des del seu mínim recent de 108,000 dòlars. Aquest canvi suggereix un cert grau d'esgotament del venedor, especialment a les principals borses, i subratlla el paper dels derivats en l'absorció de la pressió a la baixa.
Nivells crítics de preus: resistència a 121,000 $, suport a 112,000 $
A mesura que el Bitcoin continua consolidant-se per sobre dels 115,000 dòlars, els analistes de mercat observen de prop una zona de resistència amb molta oferta que s'estén des dels 116,000 fins als 121,000 dòlars. Un trencament decisiu per sobre d'aquest rang podria catalitzar un major moviment a l'alça, potencialment cap als màxims històrics anteriors del Bitcoin.
Per contra, el suport continua estès a múltiples nivells. La mitjana mòbil simple (SMA) de 50 dies actualment s'alinea al voltant dels 114,500 dòlars, mentre que les àncores de la SMA de 100 dies donen suport al voltant dels 112,200 dòlars. Un altre nivell tècnic crucial es troba al llindar psicològic dels 110,000 dòlars, just per sobre del mínim mensual recent de 107,200 dòlars registrat l'1 de setembre.
L'acció actual del preu també posa a prova l'obertura mensual anterior al voltant dels 115,700 dòlars, un nivell crucial que podria influir en la direcció de la tendència a curt termini. Les desviacions del preu al voltant d'aquest llindar poden actuar com a senyal per a una possible continuació o inversió de la tendència.
Mentrestant, els mapes de calor de liquidació suggereixen una liquiditat concentrada entre 116,400 i 117,000 dòlars. Una ruptura per sobre d'aquest clúster podria desencadenar una crisi de liquidació, obligant a tancar posicions curtes i impulsant els preus cap als 120,000 dòlars.
A la part negativa, hi ha un interès substancial per les ofertes al voltant dels 114,700 dòlars, amb zones de suport addicionals que s'estenen fins als 112,000 dòlars.
Perspectiva: els derivats definiran la propera fase de l'acció del preu de BTC
La trajectòria a curt termini del Bitcoin ara depèn de la seva capacitat per mantenir el suport per sobre dels 115,000 dòlars i navegar per la resistència. En absència de fluxos robustos al mercat spot, el posicionament en derivats probablement servirà com a guia principal per al descobriment de preus.
Amb l'interès obert en expansió i els indicadors tècnics estabilitzant-se, el mercat sembla que avança amb una base més ferma. Tanmateix, la volatilitat continua sent elevada i els propers dies seran crítics per determinar si l'actiu pot mantenir el seu impuls ascendent o retrocedir cap a nivells de suport més baixos.
